دانلود پایان نامه تأثیر ریسک سیستماتیک بر بازده سهام شرکت‌ها

اختصاصی از زد فایل دانلود پایان نامه تأثیر ریسک سیستماتیک بر بازده سهام شرکت‌ها دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

عنوان پایان نامه : تأثیر ریسک سیستماتیک بر بازده سهام شرکت‌های دارویی و شیمیایی با استفاده از تحلیل موجک در بورس اوراق بهادار تهران ( با توجه به نوسان پذیری بازده )

قالب بندی : PDF

شرح مختصر : تحقیق حاضر به بررسی رابطه‌ی بین بازده سهام و ریسک سیستماتیک در افق‌های زمانی میان‌مدت و بلندمدت و بررسی تأثیر میزان نوسانات بازار بر رابطه‌ی فوق در شرکت‌های دارویی و شیمیایی پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازده زمانی ۱۳۸۷ الی ۱۳۹۲ می پردازد. در بازار سرمایه یکی از مهم‌ترین مباحث ارتباط بین ریسک و بازده است، مخصوصاً ریسک سیستماتیک؛ زیرا اعتقاد بر این است که بازده سهام فقط تابعی از ریسک سیستماتیک است. تحقیقات بسیاری در زمینه بررسی رابطه‌ی بین ریسک و بازده انجام‌شده است. از جمله این تلاش‌ها، تحقیقی است که توسط شارپ انجام شد. او با معرفی مدل CAPM) مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای) فرض کرد که بین ریسک سیستماتیک و بازده اوراق بهادار رابطه‌ی خطی ساده و مثبتی وجود دارد. به منظور آزمون فرضیات تحقیق ابتدا دوره تحقیق را بر اساس وارایانس شاخص صنعت داروسازی و شیمیایی به دو دسته دوره‌های پر نوسان و کم نوسان تقسیم شده است. سپس اطلاعات مربوط به ریسک سیستماتیک و بازده سهام در دوره‌های پر نوسان و کم نوسان را با روش تبدیل موجک گسسته همپوشانی (DWT) و با موجک دابشیز ۴ با استفاده از نرم‌افزار MATLAB به دوره زمانی کوچک‌تر تجزیه نموده، سپس به منظور آزمون فرضیه‌های تحقیق، از تحلیل رگرسیون استفاده‌شده است. نتایج آزمون فرضیه‌های تحقیق نشان می‌دهد رابطه معناداری بین ریسک سیستماتیک و بازده در دوره زمانی پر نوسان در افق‌های زمانی میان‌مدت و بلندمدت وجود دارد. همچنین در دروه های زمانی کم نوسان نیز در افق‌های زمانی میان‌مدت رابطه معناداری میان ریسک سیستماتیک و بازده وجود دارد ولی فقط در افق زمانی بلندمدت ۱۸۲ روزه رابطه معنادار میان ریسک و بازده به اثبات می رسد

فهرست :

چکیده

فصل اول: کلیات پژوهش

مقدمه

تعریف و بیان مسئله پژوهش

ضرورت و اهمیت پژوهش

اهداف پژوهش

هدف اصلی پژوهش

اهداف فرعی پژوهش

سؤالات پژوهش

فرضیه‌های پژوهش

مدل مفهومی پژوهش

متغیرهای پژوهش

متغیر مستقل

متغیر وابسته

جنبه جدید بودن و نوآوری پژوهش

قلمروی پژوهش

قلمرو موضوعی پژوهش

قلمرو مکانی پژوهش

قلمرو زمانی پژوهش

روش تحقیق

ابزار گردآوری اطلاعات و روش تجزیه و تحلیل آن

تعریف واژگان کلیدی

ساختار کلی پژوهش

خلاصه فصل

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه پژوهش

مقدمه

مبانی نظری تحقیق

ریسک مالی

منابع ریسک مالی

انواع ریسک مالی

روش‌های پیش‌بینی قیمت اوراق بهادار

روش پرتفوی یا تئوری گشت تصادفی

روش اساسی یا تجزیه و تحلیل بنیادی

روش نموداری یا تجزیه و تحلیل تکنیکی

برخی از اصطلاحات سرمایه‌گذاری

نهادهای مالی

بازده بدون ریسک

ریسک

ریسک غیرسیستماتیک

ریسک سیستماتیک

فاکتور بتا

ریسک بازار

مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای

نظریه بازار کارا

اشکال مختلف بازار کارا

شکل قوی بازار کارا

شکل نیمه قوی بازار کارا

شکل ضعیف بازار کارا

عوامل مؤثر بر ریسک و بازده سرمایه‌گذاری در محصولات مالی

عوامل کلان

سیاست‌ها و خط مشی‌های دولت

عوامل فرهنگی و اجتماعی

وضعیت صنعت

شرایط اقتصادی و دوران‌های تجاری و مالی

عوامل خرد

میزان تقاضا و کشش کالای تولیدی شرکت

سیاست‌ها و خط مشی‌های مدیریت

وضعیت مالی و حساب‌های شرکت

میزان وابستگی تولید شرکت به عوامل حیاتی و به خارج، وضعیت عمومی و جهانی منابع

عوامل غیراقتصادی

تمایل به ریسک

ادراک ریسک

نرخ بازده مورد انتظار

تجربه و دانش سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران

مروری بر مطالعات تجربی

تحقیقات انجام‌شده در خارج از کشور

تحقیقات صورت گرفته در داخل کشور

خلاصه فصل

فصل سوم: روش‌شناسی پژوهش

مقدمه

روش تحقیق

قلمرو پژوهش

قلمرو زمانی

قلمرو موضوعی

قلمرو مکانی

روش جمع‌آوری اطلاعات

ابزار گردآوری اطلاعات

شیوه گردآوری اطلاعات

روایی و اعتبار داده‌ها

جامعه و نمونه آماری

اهداف مشخص پژوهش

هدف اصلی پژوهش

اهداف فرعی پژوهش

سؤالات پژوهش

فرضیه‌های پژوهش

مدل پژوهش.

متغیرهای پژوهش

متغیر مستقل

متغیر وابسته

روش تجزیه و تحلیل داده‌ها

تحلیل طیفی

محدودیت‌های تحلیل طیفی

تحلیل موجک

تبدیل فوریه

تبدیل فوریه پنجره‌ای

تبدیل موجک پیوسته

تبدیل موجک گسسته

تبدیل موجک حداکثر همپوشانی

نکات مهم در استفاده از تبدیل موجک

خلاصه فصل

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

مقدمه

روش‌های تجزیه و تحلیل اطلاعات

تشریح روش‌های آماری جهت آزمون فرضیه‌های پژوهش

آمار توصیفی

آزمون فرضیه‌های پژوهش

آزمون فرضیه اول

آزمون فرضیه دوم

آزمون فرضیه سوم

آزمون فرضیه چهارم

خلاصه فصل

فصل پنجم: خلاصه، نتیجه‌گیری و پیشنهادها

مقدمه

خلاصه نتایج آزمون فرضیه‌های تحقیق

نتیجه فرضیه اول

نتیجه فرضیه دوم

نتیجه فرضیه سوم

نتیجه فرضیه چهارم

محدودیت‌های پژوهش

پیشنهادات پژوهش

پیشنهادات منتج از آزمون فرضیه‌ها

سایر پیشنهادات تحقیق

خلاصه فصل

پیوست‌ها

منابع و مآخذ

چکیده (انگلیسی)

ارتباط بین سود و قیمت سهام در بورس اوراق بهادارتهران

اختصاصی از زد فایل ارتباط بین سود و قیمت سهام در بورس اوراق بهادارتهران دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

ارتباط بین سود و قیمت سهام

در بورس اوراق بهادارتهران

فایل با فرمت word  می باشد

دانلود مقاله سهام (بورس)

اختصاصی از زد فایل دانلود مقاله سهام (بورس) دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

مقدمه

رونق اقتصادی و افزایش سطح درآمد ملی در چند سال اخیر از طرفی باعث بالارفتن سطح مصرف و در نتیجه رونق واحدهای تولیدی و اقتصادی و از طرف دیگر، موجب فزونی میزان پس انداز خانواده ها و رونق سرمایه گذاری شده است. تعادل نسبی بازار و مهار تورم، باعث شده که سرمایه ها از حوزه دارایی های مشهود مانند طلا و اتومبیل به سمت دارایی های مالی نظیر سپرده گذاری در بانک ها و خرید اوراق بهادار و سهام سرازیر شود. بدین ترتیب سرمایه گذاری در فعالیت سودده اقتصادی و تولیدی،‌خود باعث بالا رفتن سطوح درآمدی و قدرت خرید شده و از طرفی افزایش تعداد فعالیت واحدهای تولیدی و خدماتی،‌منجر به عرضه محصولات و خدمات بهتر و رقابتی تر گشته است.

آشنایی با نهادهایی که در چرخه رونق اقتصادی از اهمیت بالایی برخوردارند، برای همگان مفید است. از آن جهت که این آشنایی باعث می گردد تا سرمایه ها براستی در جایگاه خود به گردش درآید و فرصتها بدرستی در دسترس همگان قرار گیرد. آشنایی با بازار بورس سهام و کالا از جمله مهمترین این موارد است. بورس اوراق بهادار به عنوان بازار سازمان یافته و متشکل، گردش سرمایه و سهام و اوراق بهادار را تسهیل می نماید. بسیاری از پس اندازها و سرمایه ها ، مستقیماً از طریق صاحبان سرمایه یا غیرمستقیم از طریق بانک ها، شرکت ها و صندوق های سرمایه گذاری در نهایت در این بازار به گردش درآمده و در فعالیت های اقتصادی مشارکت می نمایند.

بورس کالا نیز بازار یکپارچه و سازمان یافته ای است که در آن خریداران و فروشندگان، تولیدکنندگان و مصرف کنندگان، دلالان و معامله گران به گردش و داد و ستد کالا کمک کرده، در نتیجه قیمت ها به تعادل رسیده و ریسک و مخاطره موجود در بازار، هم برای تولیدکننده و هم برای مصرف کننده نهایی به حداقل می رسد.

سرمایه گذاری

• سرمایه
• بازار سرمایه
• سرمایه گذاری
• انواع سرمایه گذاری
• ریسک و بازده
• بورس

با شروع زندگی جمعی انسانها،‌علم اقتصاد پا به عرصه وجود نهاد. آنجا که هر فرد یا خانواده در ازای کار و خدمت یا عرضه کالا و محصول، پاداش و مزدی می ستاند. کشاورزی که گندم مازاد بر مصرفش را عرضه می کرد، می توانست دیگر اقلام مورد نیاز خود را دریافت نماید. در واقع کشاورز دریافته بود که اگر بخواهد به تنهایی کلیه مایحتاج خود را تأمین نماید، ناچار است به کیفیت پایین دست ساخته های خود قانع باشد و حتی مجبور شود دست از بعضی از نیازمندی هایش بشوید.

شاید جزء اولین یافته های انسان در زندگی جمعی بود که می توانست به جای آنکه خودش نخ بریسد، پارچه ببافد، کشاورزی و گله داری کند، به شکار برود و ... ، از آنجا که در موقعیت بهتری برای کشاورزی بود (مثلا زمین کشاورزیش در کنار رودخانه قرار داشت یا خاک آن حاصلخیزتر بود)، با کیفیت بهتر و مقدار بیشتری محصول تولید کند و اجازه دهد دیگرانی که در موقعیت بهتری برای شکار هستند برای خودشان و او شکار کنند. بنابراین کافی است او محصولات خود را با شکار، پارچه و دام همسایگان خود معاوضه نماید. این نوع مبادله کالا به کالا که داد و ستد پایاپای نامیده می شود، پایه و اساس تمامی داد و ستدهای امروزی است.

این نوع معامله با وجود سادگی، مشکلاتی نیز دارد. عرضه کننده کالا باید همان موقع معامله را پایاپای کند. در صورتی که شاید کالای طرف مقابل را نه در این زمان بلکه حتی در فصل دیگر احتیاج داشته باشد. دامنه این نوع معاملات از لحاظ زمانی و مکانی نیز بسیار محدود است، چرا که نه شکار شکارچی تا فصل دروی گندم سالم می ماند و نه کشاورز می تواند محصول خود را برای مبادله به شهرهای دوردست بفرستد.

چنین بود که کالای کمکی سومی وارد داد و ستدهای پایاپای شد که تا حد زیادی مشکلات را برطرف می نمود. کالای استاندارد و مورد قبول همگان، دارای ارزش تقریباً ثابت و قابل اتکا، با توانایی بالا برای مبادله با هر نوع کالا و خدمات و قابل حمل و نقل و ذخیره و نگهداری، طلا و مسکوکات آن. با اتکا به این کالای کمکی که اکنون پول نماینده آن است،‌طرف دیگر تمامی داد و ستدها جای خود را به آن دادند. کشاورزی که کالایی برای عرضه دارد، در یک طرف بازار کالای خود را با پول معاوضه می نماید و در طرف دیگر بازار همان پول را به ازای پارچه و دام مورد نیاز خود می پردازد. اکنون مقیاسی همگانی و قابل فهم وجود دارد که تمامی کالاها و خدمات را با آن بسنجند.

پایان نامه بررسی رابطه اجزای صورت سود و زیان با بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

اختصاصی از زد فایل پایان نامه بررسی رابطه اجزای صورت سود و زیان با بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

نوع فایل:word

قابل ویرایش 110صفحه

پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری (MSc)

چکیده:

بورس اوراق بهادار تهران به عنوان یکی از ارکان اصلی بازار سرمایه در کشور ما، محل تلاقی عرضه و تقاضای خریداران و فروشندگان سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس است در این میان، سهامداران بالفعل و بالقوه برای اخذ تصمیمات منطقی و مطمئن در مورد خرید، فروش و یا نگهداشت سهام مورد نظر خود به معیاری قابل اتکا نیاز دارند تا بتوانند با استفاده از آن به مقایسه و ارزیابی سهام شرکت ها بپردازند

این تحقیق به دنبال این است که با بررسی وجود ارتباط و یا عدم وجود ارتباط بین تغییرات اقلام صورت سود و زیان با تغییرات بازده سهام شرکت ها، معیاری قابل اتکا برای تصمیم گیری در اختیار سرمایه گذاران بازار سهام قرار دهد

لذا فرضیه اصلی تحقیق به شکل زیر تدوین شده است:

بین تغییرات اقلام صورت سود و زیان با بازده سهام ارتباط معناداری وجود دارد

برای جمع آوری داده ها و اطلاعات مورد نیاز جهت محاسبه متغیرهای مستقل و وابسته، از سالنامه ها و مجلات منتشره توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران،همچنین گزارشات مجامع عمومی شرکت های پذیرفته در بورس استفاده شده است

دوره زمانی این تحقیق، دوره زمانی حد فاصل سال های تا می باشد همچنین از مجموع شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران (جامعه آماری تحقیق) در سال های مذکور، تعداد شرکت به عنوان نمونه انتخاب شده است و از اطلاعات صورت سود زیان و بازده سهام آنها جهت آزمون فرضیه تحقیق استفاده شده است

روش مورد استفاده در این تحقیق قیاسی – استقرایی بوده و جهت آزمون فرضیات از مدل رگرسیون دو متغیره و چند متغیره استفاده شده است

بر اساس تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آزمون داده ها، این نتیجه حاصل شد:

بین تغییرات صورت سود و زیان با بازده سهام، ارتباط معناداری وجود ندارد

به عبارت دیگر فرضیه اصلی تحقیق رد شد

لذا بر اساس نتایج این تحقیق، نمی توان تغییرات صورت سود و زیان طی سنوات مختلف را به عنوان معیاری قابل اتکا جهت تصمیم گیری سرمایه گذاران پیشنهاد نمود

فهرست مطالب:

چکیده    

فصل اول_ کلیات تحقیق :

مقدمه    

بیان موضوع      

هدف و دلایل انتخاب         

اهمیت موضوع    

فرضیه تحقیق      

قلمرو تحقیق        

متغیرهای تحقیق   

جمع آوری اطلاعات          

تعاریف و اصطلاحات       

فصل دوم _ مبانی نظری تحقیق :

مقدمه    

بخش اول _ مفهوم سود و اجزای صورت سود و زیان    

سود حسابداری     

نظریات پیرامون سود        

سود تحققی و سود غیر تحققی           

مفهوم سود در گزارشگری مالی        

اهداف گزارشگری سود      

نقاط قوت سود حسابداری    

نقاط ضعف سود حسابداری

نقش صورتهای مالی در تحقق هدفهای حسابداری          

صورت سود و زیان         

ماهیت درآمد       

اندازه گیری درآمد

تحقق درآمد         

مقاطع زمانی شناسایی درآمد            

ماهیت هزینه       

اندازه گیری هزینه            

زمان وقوع هزینه

بخش دوم - مفهوم بازده سهام و انواع بازده سهام

بازده سرمایه گذاری          

عوامل مؤثر بر بازدهی      

بازارهای اوراق بهادار      

کارایی بازار       

سطوح کارایی بازار          

استفاده کنندگان از صورتهای مالی    

بخش سوم - تغییرات اجزای صورت سود و زیان با بازده سهام

سود بعنوان وسیله ای برای پیش بینی

بخش چهارم - مروری بر تحقیقات قبلی         

فصل سوم – روش تحقیق :

مقدمه    

اهداف تحقیق       

روش تحقیق        

فرضیه تحقیق      

جامعه آماری       

نمونه آماری        

متغیرهای تحقیق   

روش جمع آوری اطلاعات  

روش آزمون فرضیات       

محدودیتهای تحقیق            

فصل چهارم - تجزیه و تحلیل داده ها :

مقدمه    

روش تجزیه و تحلیل داده ها

فرضیه های تحقیق            

نتایج آزمون فرضیه          

فصل پنجم - نتیجه گیری و پیشنهادات :

نتیجه گیری و پیشنهادات     

مقدمه    

پیشنهادات تحقیق   

سایر پیشنهادات    

فصل ششم – منابع :

منابع فارسی        

منابع انگلیسی      

فهرست منابع فارسی

• بلکویی، احمد ریاحی (1381)؛ « تئوری حسابداری»، ترجمه علی پارسائیان، تهران: دفتر پژوهش‌های فرهنگی- فصل دوازدهم .
• بابائیان ـ علی، «بررسی تحلیلی ارتباط بین تغییرات اقلام ترازنامه با تغییرات بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران» پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری، دانشگاه شهید بهشتی تهران، 1379.
• ثقفی ـ علی، «مبانی نظری استانداردهای حسابداری برای واحدهای انتفاعی» فصلنامه بررسی حسابداری شماره 1، تابستان 71.
• جهانخانی ـ علی و پارسائیان ـ علی، «مدیریت سرمایه‌گذاری و ارزیابی اوراق بهادار» انتشارات دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، 1374.
• جهانخانی ـ علی و عبدالله زاده ـ فرهاد، «نقدی بر چگونگی قیمت‌گذاری سهام در بورس اوراق بهادار تهران»، تحقیقات مالی، شماره 1.
• جهانخانی ـ علی، حدادی ـ مهدی، «بررسی نحوه تصمیم‌گیری خریداران سهام عادی در بورس اوراق بهادار تهران»، مجموعه مقالات نخستین سمینار مدیریت مالی ایران، دانشکده علوم اداری، دانشگاه شهید بهشتی، 1375.
• حسامی ـ علی، «بررسی تحلیلی ارتباط بین سود حساباری و بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری، دانشگاه شهید بهشتی، 1378.
• سالنامه 1383 سازمان کارگزاران بورس اوراق بهادار تهران.
• سینائی ـ حسنعلی، «بررسی پیرامون سهام جایزه و تجزیه سهام در بورس اوراق بهادار تهران» رساله دکتری مدیریت، دانشکده حسابداری و مدیریت، دانشگاه تهران، 1372.
• عطائی ـ محمد، «بررسی بازدهی شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران و ارزیابی رابطه آن با فعالیت و سطح قیمت سهام» پایان‌نامه دوره کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران.
• کرینجر ـ بدهازور، سرایی ـ حسین، «رگرسیون چند متغیری در پژوهش رفتاری» جلد اول، مرکز نشر دانشگاهی، چاپ اول، 1366.
• نوروش، ایرج، عباس، وفادار، «بررسی سودمندی اطلاعات حسابداری در ارزیابی ریسک بازار شرکتها در ایران» مجله حسابدار، سال چهاردهم.
• هومن ـ حیدرعلی، «پایه‌های روش تحقیق در علوم رفتاری»، چاپ سوم، 1370.
• وفا پور- سعید، پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری ، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران ،بهار 1382.

فهرست منابع انگلیسی

1. Belkaouri,Ahmed, “Accounting Theory”, H.B., Jaranovich, 1985.
2. Board J.I. G. and J. F.S Day, “The Information content of cash flow figures “accounting and business research, (vol. 20 1989)
3. Ball, R.j. and p.Brown,”An Empirical Evalution Of accounting Numbers”,journal Of accounting Rresearch, no.6, Auturn 1968.
4. Domin Dale Louis, “ Relation among dividens, earning and investment”, for the degree of P.H.D, university of minnosota, (August 1987).
5. Faster, G. “Quarterly accounting data: time – series properties and predictive ability results”, Accounting Review, (Jonuary 1977), P.P. 1-21.
6. Hendriksen, Eldons. and Michael F. Van Berdm, “Accounting Theory” 1989, 1992.
7. Jennings, Ross –“A Note Interpreting Incremental Information Content “Accounting Review”. October 1990.
8. Lipe, R. “The Information Contained Contained in the Components of Earnings Journal of Accounting Research 24, 1986 Niederhoffer, Victor and Pattic K.J. Regan,”earning chang es analyst forecasis . and stock price”, financial analysts journal, No 3,1972,p.p.65-71.
9. Niederhoffer, Victor and Pattic K.J. Regan,”earning chang es analyst forecasis .and stock price”,financial analysts journal,No 3,1972,p.p.65-71.
10. Ohlson, James A. & Stephen H. Penman , “Disaggregated Accounting data as Explanators for variable returns “, Journal of Accounting , Auditing & Finance , 1992 . PP . 533 – 573.
11. Patel J. M. and R. Kaplan, “The Information content of cash flow data relative to annual earning”, unpublished working paper. Palo Alto calif: Stanford university, (Augest 1977).
12. Russel, j. Fuller & jams , L.Fuller “Modern investments and security Anolysis” MC. Graw , Hill 1995, P:96

مقاله ارائه مدل ارزشگذاری بیمه، جهت پوشش ریسک سبد سهام

اختصاصی از زد فایل مقاله ارائه مدل ارزشگذاری بیمه، جهت پوشش ریسک سبد سهام دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

8 صفحه pdf

چکیده مقاله:

در دنیای پرتلاطم امروز، عدم ثبات شرایط محیطی و نیز عدم اطمینان خاطر نسبت به آینده، واقعیتی ملموس و غیرقابل چشم پوشی است. لذا ارائه مکانیزم ها و راهکارهایی کارا و به کار بستن آنها به منظور کاهش اثرات نامطلوب ریسکها و روندهای آینده، اجتناب ناپذیر است. صنعت بیمه و بازار سرمایه، دو نهاد اصلی و تاثیرگذار در حوزه ی اقتصاد هستند که روند جهانی از وجود همگرایی هرچه بیشتر و تعامل بین آنها خبر می دهد. صنعت بیمه نیازمند بازار سرمایه است و نیز بازار سرمایه نیازمند صنعت بیمه. بازار سرمایه محل داد و ستد سرمایه و صنعت بیمه بازار داد و ستد اطمینان و خطر است. در این پژوهش، جوانب ریسک تعهد بیمه ی سبد سهام، از سوی شرکتهای بیمه گر مورد بررسی و تدقیق قرار گرفته است. مفهوم ریسک از منظر این شرکتها، تبیین شده و ضمن ارائه ی شاخص های مناسب، ارزشگذاری لازم برای مبلغ حق بیمه کل محاسبه می گردد. در نهایت با مد نظر قرار دادن تواماً رویکرد بیمه سبد سهام و انتخاب سبد سهام، مدلی جهت انتخاب سبد سهام بهینه ارائه می گردد.